Empirical analysis of the relationship between the emotional tone of news headlines and the dynamics of stock indices during global economic crises

Cover Page

Cite item

Full Text

Abstract

this study is dedicated to the empirical analysis of the relationship between the emotional tone of news headlines and the dynamics of stock indices during global economic crises. The relevance of the topic is driven by the growing influence of the information environment on investor behavior and the functioning of financial markets. The purpose of the work is to identify and quantify the effects that emotionally charged news headlines have on key stock indices during periods of economic turbulence. The study applies a comprehensive set of methods, including media content analysis, econometric modeling, and statistical analysis of time series. The empirical base comprises a sample of 1,500 headlines from leading business media and the dynamics of 5 global stock indices over the period of 2007–2023, covering several waves of global crises. The results show a statistically significant inverse relationship between the share of negatively toned headlines and the growth of stock indices (Pearson correlation coefficient r=-0.78; p<0.01). The constructed regression models allow for predicting up to 62% of index variations based on indicators of the emotional tone of news content. The findings contribute to understanding the factors affecting financial market stability and open up prospects for the development of new investment analysis tools considering behavioral effects. Further research may focus on a differentiated analysis of various categories of news headlines, as well as on studying cross-country differences in the relationship between the information environment and financial dynamics.

About the authors

A. I Evdokimov

Plekhanov Russian University of Economics

References

  1. Лукасевич И.Я. Исследование зависимости и оценка влияния мировых фондовых рынков на фондовый рынок России // Экономика. Налоги. Право. 2020. Т. 13. № 4. С. 44 – 56.
  2. Кудряшов А.А., Королев А.А. Анализ и оценка тенденций мировых биржевых индексов в контексте эскалации украинского кризиса // Экономические отношения. 2023. Т. 13. № 4. С. 653 – 668.
  3. Федорова Е.А., Хрустова Л.Е. Влияние новостей о COVID-19 на динамику российского фондового рынка // Финансы и кредит. 2023. Т. 29. № 11 (839). С. 2412 – 2438.
  4. Семенкова Е.В., Калинкина К.Е., Аль С.В. Глобализация противостояния и трансформация фондового рынка // Известия высших учебных заведений. Серия: Экономика, финансы и управление производством. 2023. № 1 (55). С. 38 – 46.
  5. Ендовицкий Д.А., Коротких В.В. Оценка влияния масштабов национальных фондовых рынков и различных кризисных явлений в экономике на уровень рисков операций с финансовыми инструментами // Вестник Воронежского государственного университета. Серия: Экономика и управление. 2022. № 1. С. 3 – 27.
  6. Китрар Л., Липкинд Т. Анализ взаимосвязи индикатора экономических настроений и роста ВВП // Экономическая политика. 2020. Т. 15. № 6. С. 8 – 41.
  7. Малкина М.Ю. Финансовое заражение рынков биржевых товаров от фондового рынка в период пандемических и новых санкционных шоков // Journal of Applied Economic Research. 2024. Т. 23. № 2. С. 452 – 475.
  8. Толстобров И.М., Камалова Ю.Б. Анализ отраслевых индексов США, Китая, Японии, Германии и Индии в период первого года пандемии коронавируса на основе критерия Краскела–Уоллиса // Мягкие измерения и вычисления. 2023. Т. 64. № 3. С. 58 – 70.
  9. Родионов Д.Г., Конников Е.А., Шадров К.С. Инструменты анализа влияния эмоциональной окраски новостного фона на изменение курса криптовалют // Экономические науки. 2022. № 211. С. 139 – 160.
  10. Федорова Е.А., Демин И.С., Афанасьев Д.О., Рогов О.Ю. О влиянии зарубежных СМИ на российский фондовый рынок: текстовый анализ // Экономика и математические методы. 2020. Т. 56. № 2. С. 77 – 89.
  11. Jreisat A., Al-Mohamad S., Khaki A.R., Bakry W. The impact of crisis on the connectedness of stock index in Asian economies // Emerging Science Journal. 2023. Т. 7. № 2. С. 354 – 365.
  12. Ломакин А.Л., Полещук М.И. Трансформация денежной системы как инструмент преодоления кризисных явлений в мировой экономике // Московский экономический журнал. 2021. № 8. С. 22.
  13. Дорошенко С.В., Лаптева Е.В. Динамическое моделирование макроэкономических факторов потоков портфельных инвестиций в страны с формирующимися рынками // Ars Administrandi (Искусство управления). 2021. Т. 13. № 3. С. 359 –380.
  14. Файзулин М.С. Анализ влияния пандемии на фондовые рынки Российской Федерации и Соединённых Штатов Америки в 2020 году // Научно-методический электронный журнал «Концепт». 2021. № 5. С. 177 – 187.
  15. Суханова Т.В., Пензина Е.И. Оценка влияния пандемии COVID-19 на функционирование и развитие фондового рынка // Образование и наука в современном мире. Инновации. 2023. № 1 (44). С. 93 – 103.

Supplementary files

Supplementary Files
Action
1. JATS XML
Download


Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

Согласие на обработку персональных данных

 

Используя сайт https://journals.rcsi.science, я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных») даю согласие на обработку персональных данных на этом сайте (текст Согласия) и на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика» (текст Согласия).