Email this article The machine learning model for assessing the impact of corporate governance quality on the company's valuation
- Authors: Sternik S.G1,2,3, Salikhov G.M2
-
Affiliations:
- Institute of Economic Forecasting of the Russian Academy of Sciences
- Financial University under the Government of the Russian Federation
- Moscow State University of Civil Engineering
- Issue: No 2 (2025)
- Pages: 81-90
- Section: Articles
- URL: https://ogarev-online.ru/2500-3747/article/view/369257
- ID: 369257
Cite item
Abstract
the article defines the importance of assessing the quality of corporate governance in the process of value formation of public companies. The article classifies the main methods of assessing the quality of corporate governance from the point of view of their applicability for assessing the impact on the value. The author's classification of indicators of corporate governance quality in order to assess their impact on the market value of the company is presented. Using machine learning, a Decision Tree model is developed to estimate the market value of public Russian companies taking into account the most important characteristics of corporate governance. Using the model it is possible to significantly reduce labor costs in the process of value formation due to understanding the significance of indicators. Measures have been developed to minimize the gap in the perception of the company's value by investors on the stock market.
About the authors
S. G Sternik
Institute of Economic Forecasting of the Russian Academy of Sciences; Financial University under the Government of the Russian Federation; Moscow State University of Civil Engineering
Email: sergey-sternik@yandex.ru
G. M Salikhov
Financial University under the Government of the Russian Federation
References
- Принципы корпоративного управления G20/ОЭСР. 71 с. // ОЭСР. URL: https://www.iia-ru.ru/upload/iblock/0f1/0f174cac13747b3895aa57a53afab352.pdf (дата обращения: 25.09.2024)
- Разработка Кодексов наилучшей практики корпоративного управления. Методические материалы. 98 с. // Всемирный банк. URL: https://documents1.worldbank.org/curated/en/557181485933786308/pdf/34669-v2-RUSSIAN-Toolkit-2-Vol-1-PUBLIC.pdf (дата обращения: 25.09.2024)
- Письмо Банка России "О Кодексе корпоративного управления" от 10.04.2014 № 06-52/2463 // Банк России. 2014. 144 с. URL: https://cbr.ru/statichtml/file/59420/inf_apr_1014.pdf (дата обращения: 25.09.2024)
- Рейтинги качества управления // Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА»). URL: https://raexpert.ru/ratings/corporate (дата обращения: 08.09.2024)
- Исследование корпоративного управления в России // УК «Арсагера». URL: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/issledovanie_korporativnogo_upravleniya_v_rossii (дата обращения: 10.09.2024)
- Оценка корпоративного управления в публичных акционерных обществах с участием Российской Федерации, акции которых обращаются на организованном рынке ценных бумаг. 226 с. // Научно-учебная лаборатория исследований в области бизнес-коммуникаций НИУ ВШЭ. URL: https://buscom. hse.ru/news/205286698.html (дата обращения: 08.09.2024)
- Исследования практик корпоративного управления // Национальное объединение корпоративных секретарей. URL: https://nokc.org.ru/naczionalnyj-indeks-korporativnogo-upravleniya-top-20-023/?ysclid=m28ojqb33t318812332 (дата обращения: 08.09.2025)
- Смотрицкая И.И., Фролова Н.Д. Качество корпоративного управления и рыночная капитализация российских компаний: эмпирический анализ // Управленец. 2021. Т. 12. № 4. С. 2 – 15. doi: 10.29141/2218-5003-2021-12-4-1
- Наливайский В.Ю., Цой Р.А. Оценка влияния корпоративного управления на рыночную стоимость российских компаний // Вестник Санкт-Петербургского университета. Менеджмент. 2006. № 3. С. 62 – 84.
- Анкудинов А.Б., Батаева Б.С. Структура собственности и рыночная стоимость: эмпирический анализ российских публичных компаний // Управленец. 2021. Т. 12. № 2. С. 35 – 45. doi: 10.29141/2218-5003-2021-12-2-3
- Bui A.T., Nguyen M.S., Nguyen V.K. Corporate governance mechanism and firm value: evidence from an emerging economy // Cogent Business &Management. 2024. Vol. 11. Issue 1. DOI https://doi.org/10.1080/23311975.2024.2364844. URL: https://www.tandfonline.com/doi/full/ 10.1080/23311975.2024.2364844 (дата обращения: 08.09.2024)
- Imang D.P., Sari M.P., Hersugondo H. Corporate Governance and Financial Performance on Firm Value: The Case of Indonesia // WSEAS Transactions on business and economics. 2023. Vol. 20. P. 92 – 103. doi: 10.37394/23207.2023.20.10. URL: https://www.researchgate.net/publication/363601705_Corporate_Governance_and_Financial_Performance_on_Firm_Value_The_Case_of_Indonesia (дата обращения: 08.09.2024)
- Рыночная стоимость: рыночная капитализация: в чем разница // FasterCapital. 2024. URL: https://fastercapital.com/ru/content/ (дата обращения: 27.09.2024)
- Сервис сравнения ключевых показателей нефинансовой отчетности российских компаний // Интерфакс. URL: https://esg-disclosure.ru (дата обращения: 08.09.2024)
- Информационно-аналитическая платформа проверки контрагентов // СПАРК. URL: https://spark-interfax.ru/?ysclid=lnn4a2xw7y509287218 (дата обращения: 08.09.2024)
- Информационно-аналитическая платформа SMART-LAB // SMART-LAB. URL: https://smart-lab.ru/ (дата обращения: 08.09.2024)
- Макроэкономический опрос Банка России // Банк России. URL: https://cbr.ru/statistics/ddkp/mo_br/ (дата обращения: 08.09.2024)
- Mercer Z.C., Harms T.W. The Integrated Theory of Business Valuation // Business Valuation: An Integrated Theory Second Edition. Wiley. 2012. P. 61 – 105. DOI. https://doi.org/10.1002/9781119197089.ch3. URL: https://onlinelibrary.wiley.com/doi/book/10.1002/9781119197089 (дата обращения: 30.09.2024)
- Помулев А.А. Управление потенциально проблемными активами как фактор роста стоимости коммерческого банка // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2021. № 8 (239). С. 13 – 26. doi: 10.24412/2072-4098-2021-8-13-26
- Scikit-learn. Machine Learning in Python // Scikit-learn. URL: https://scikit-learn.org/stable/modules/generated/sklearn.preprocessing.MinMaxScaler.html (дата обращения: 01.07.2024)
- Quinlan J.R. Induction of decision trees // Machine Learning. 1986. Vol. 1 (1). P. 81 – 106. URL: https://link.springer.com/article/10.1007/BF00116251 (дата обращения: 06.09.2024)
- Стерник С.Г., Салихов Г.М., Пигарева Д.И. Экономическая оценка внедрения технологии искусственного интеллекта в целях повышения стоимости компании // Современная наука: актуальные проблемы теории и практики. Серия: Экономика и право. 2024. № 5. С. 89 – 94. doi: 10.37882/2223-2974.2024.05.32
Supplementary files
