(Не)реальная стоимость: влияние достоверности финансовой отчетности на стоимость компании

Предметом исследования выступает оценка влияния достоверности данных бухгалтерской (финансовой) отчетности на величину стоимости компании. В качестве объекта наблюдения авторы выбрали компании вида экономической деятельности «Строительство» - одной из важнейших отраслей для развития Сибирского федерального округа (СФО) в постпандемийной реальности. Представлен методический инструментарий оценки стоимости компании с учетом факта искажения данных бухгалтерской (финансовой) отчетности компании. Основной гипотезой исследования является предположение о возможности построения интегральных показателей, выявляющих искажения данных бухгалтерской (финансовой) отчетности в сторону завышения и занижения в компаниях строительной отрасли. В соответствии с выдвинутой гипотезой определена достоверность отчетности компаний вида экономической деятельности «Строительство» в СФО. Оценена стоимость строительных компаний СФО, выявлено наличие взаимосвязи между манипулированием отчетностью и стоимостью компании. Авторами предложен алгоритм оценки стоимости компании с учетом факта манипулирования данными отчетности. Этапы алгоритма действий предполагают построение пробит-регрессии на массиве данных отчетности компаний с интересующим видом экономической деятельности, определение вероятности манипулирования данными отчетности на основе полученной регрессии, оценку реальной стоимости компании с учетом фактов манипулирования. Предложенная методика оценки стоимости компании с учетом манипулирования может быть использована для принятия управленческих и инвестиционных решений внешними и внутренними стейкх олдерами, в том числе банками, кредитными организациями, поставщиками, собственниками строительных компаний и другими заинтересованными лицами.