Влияние мезонинного финансирования на финансовый профиль компании

В связи с глобальными изменениями в мировой экономике возрастает значимость финансирования и формирования оптимальной структуры капитала. Быстрые изменения во внешней среде и инвестиционном климате заставляют компании пересматривать свои стратегии привлечения финансирования. В настоящее время существует множество финансовых инструментов, обеспечивающих приток денежных средств, но имеющих определённые ограничения. Инструментом, позволяющим их устранить, является мезонинное финансирование.

Тем не менее, существующая литература по мезонинному финансированию не в полной мере охватывает данный метод. Новизна данного исследования заключается в определении финансового профиля компании-заёмщика, использующей мезонинное финансирование, а также в изучении влияния мезонина на рыночную стоимость собственного капитала и общую стоимость компании.

Эконометрический анализ подтверждает, что мезонинное финансирование чаще выбирается компаниями с менее привлекательным финансовым профилем - по показателям ROA, денежному потоку EBITDA – CapEx и коэффициенту бета. Кроме того, выявлена взаимосвязь между стадией жизненного цикла компании и её стремлением привлечь мезонинный заём. Эконометрический и эмпирический анализ позволяют сделать вывод о том, что рыночная ситуация, методы управления внутри компании и операционная стратегия повышают шансы на эффективное использование мезонинного финансирования.