Имеет ли макропруденциальная политика значение для управления банковским кредитным риском? Данные коммерческих банков Азиатско-Тихоокеанского региона

Обложка

Цитировать

Полный текст

Аннотация

Мировой финансовый кризис вызвал дискуссию о плюсах и минусах использования макропруденциальной политики в качестве инструмента пруденциального контроля, ко торый включает резервы капитала или требования для устранения системного риска, финансовых кредитных циклов и целей макроэкономической стабилизации. Макропру денциальная политика в настоящее время прочно утвердилась в качестве области фи нансовой политики, призванной остановить принятие чрезмерных рисков в финансовом секторе и уменьшить их последствия для реальной экономики в ответ на уроки, извлеченные из мирового финансового кризиса. Целью исследования является проверка эффективности инструментов макропруденциаль ной политики в контроле общего банковского кредитного риска в Азиатско-Тихоокеанском регионе в период с 2012 по 2019 год. В качестве инструмента анализа в исследовании использовался обобщенный метод момента (GMM). Анализ показал, что инструменты макропруденциальной политики эффективно управляют кредитным риском в банках Азиатско-Тихоокеанского региона. По результатам исследования можно сделать вывод, что инструменты «Коэффициент достаточности капитала» и «Ссуда к стоимости» положительно и существенно влияют на необслуживаемые кредиты, как индивидуально, так и в глобальном масштабе.

Об авторах

Заинури Заинури

Джемберский университет

Автор, ответственный за переписку.
Email: zainuri.feb@unej.ac.id

Доцент

Индонезия, Джембер

Себастьяна Вифиндрартин

Джемберский университет

Email: sebastiana@unej.ac.id

Доцент

Индонезия, Джембер

Регина Никен Вилантари

Джемберский университет

Email: reginanikenw.feb@unej.ac.id

Доцент

Индонезия, Джембер

Ахмад Розик

Джемберский университет

Email: ahmadroziq.feb@unej.ac.id

Профессор

Индонезия, Джембер

Список литературы

  1. Aiyar S., Calomiris C.W., Wieladek T. (2014) Does Macro-Prudential Regulation Leak? Evidence from a UK Policy Experiment. Journal of Money, Credit and Banking, 46(SUPPL.1), pp. 181–214. https://doi.org/10.1111/jmcb.12086
  2. Alper K., Binici M., Demiralp S., Kara H., Özlü P. (2018) Reserve Requirements, Liquidity Risk, and Bank Lending Behavior. Journal of Money, Credit and Banking, 50, 4, pp. 817–827. https://doi.org/10.1111/jmcb.12475
  3. Alshebami A., Thomran M., Hassan Mohammad Adam M., Saleh Alshebmi A., Mustafa A.M., Elsayed Abdelmaksoud Fathelbab O. (2020) Assessing the Non-Performing Loans and their Effect on Banks Profita¬bility: Empirical Evidence from the Saudi Arabia Banking Sector. International Journal of Innovation, Crea¬tivity and Change. www.ijicc.net (Vol. 11). Available at: www.ijicc.net
  4. Altunbas Y., Binici M., Gambacorta L. (2018) Macroprudential Policy and Bank Risk. Journal of International Money and Finance, 81, pp. 203–220. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2017.11.012
  5. Andrle M., Tomsik V., Vlcek J. (2017) Banks’ Adjustment to Basel III Reform: A Bank-Level Perspective for Emerging Europe. IMF Working Paper 2017/024.
  6. Anisa H.V., Suryandari D. (2021) The Effect of NPL, GCG Self Assessment, ROA, and CAR on Firm Value (Empirical Study on Commercial Banks listed on the Indonesia Stock Exchange). Accounting and Finance Studies, 1, 2, pp. 111–124. doi: 10.47153/afs12.1352021
  7. Apergis N. (2017) Monetary Policy and Macroprudential Policy: New Evidence from a World Panel of Countries. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 79, 3, pp. 395–410. https://doi.org/10.1111/obes.12182
  8. Bahoo S., Alon I., Paltrinieri A. (2019) Corruption in International Business: A Review and Re-search Agenda. International Business Review, 101660. doi: 10.1016/j.ibusrev.2019.10166
  9. Baker A. (2013) The Gradual Transformation? The Incremental Dynamics of Macroprudential Regulation. Regulation and Governance, 7, 4, pp. 417–434. https://doi.org/10.1111/rego.12022
  10. Baker A., Widmaier W. (2015) Macroprudential Ideas and Contested Social Purpose: A Response to Terrence Casey. British Journal of Politics and International Relations, 17, 2, pp. 371–380. https://doi.org/10.1111/1467-856X.12058
  11. Barus A.C., Erick (2016) Analysis of Factors Influencing Non-Performing Loans at Commercial Banks in Indonesia. Journal of Microskil Economic Wira, 6, 2, pp. 113–122. Available at: https://www.mikroskil.ac.id/ejurnal/index.php/jwem/article/view/325
  12. Behncke S. (2023) Effects of Macroprudential Policies on Bank Lending and Credit Risks. Journal of Finanancial Service Research, 63, pp. 175–199.
  13. Benigno G., Chen H., Otrok C., Rebucci A., Young E.R. (2013) Financial Crises and Macro-Prudential Policies. Journal of International Economics, 89, 2, pp. 453–470. https://doi.org/10.1016/j.jinteco.2012.06.002
  14. Berger A.N., Bouwman C.H.S. (2013) How Does Capital Affect Bank Performance during Financial Crisesa. Journal of Financial Economics, 109, 1, pp. 146–176. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2013.02.008
  15. Bian X., Lin Z., Liu Y. (2018) House Price, Loan-to-Value Ratio and Credit Risk. Journal of Banking and Finance, 92, pp. 1–12. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2018.04.006
  16. Bolarinwa S.T., Soetan F. (2019) The Effect of Corruption on Bank Profitability. Journal of Finan-cial Crime, 26, 3, pp. 753–773. https://doi.org/10.1108/JFC-09-2018-0102
  17. Bougatef K. (2015) The Impact of Corruption on the Soundness of Islamic Banks. Borsa Istanbul Review, 15, 4, pp. 283–295. doi: 10.1016/j.bir.2015.08.001
  18. Bruno V., Shim I., Shin H.S. (2017) Comparative Assessment of Macroprudential Policies. Journal of Financial Stability, 28, pp. 183–202. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2016.04.001
  19. Bulut U. (2015) The Interest Rate Corridor as a Macroprudential Tool to Mitigate Rapid Growth in Credits: Evidence from Turkey. Theoretical and Applied Economics, XXII(4), pp. 133–144. Available at: https://www.researchgate.net/publication/288825691
  20. Bumin M., Taşkın D., Dilvin Taşkın F. (2015) The Impact of Macro-Prudential Measures on Retail Loans: Evidence from Turkey. Available at: https://www.researchgate.net/publication/289953323
  21. Buncic D., Melecky M. (2013) Macroprudential Stress Testing of Credit Risk: A Practical Approach for Policy Makers. Journal of Financial Stability, 9, 3, pp. 347–370. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2012.11.003
  22. Calmès C., Théoret R. (2014) Bank Systemic Risk and Macroeconomic Shocks: Canadian and U.S. Evidence. Journal of Banking & Finance, 40, pp. 388–402. doi: 10.1016/j.jbankfin.2013.11.03
  23. Cantu C., Gambarcota L., Shim I. (2020) How Effective Are Macroprudential Policies in Asiapacific? Evidence from a Meta-Analysis. BIS Paper 110b.
  24. Casimano T., Hakura D. (2011) Bank Behavior in Response to Basel III: A Cross-Country Analysis. IMF Working Paper 119.
  25. Cerutti E., Claessens S., Laeven L. (2016) The Use and Effectiveness of Macroprudential Policies: New Evidence. Journal of Financial Stability.
  26. Cerutti Eugenio, Claessens S., Laeven L. (2015) The Use and Effectiveness of Macroprudential Policies: New Evidence. IMF Working Paper, 61, 15.
  27. Chaibi H., Ftiti Z. (2015) Credit Risk Determinants: Evidence from a Cross-Country Study. Research in International Business and Finance, 33, pp. 1–16. https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2014.06.001
  28. Chen M., Jeon B.N., Wang R., Wu J. (2015) Corruption and Bank Risk-Taking: Evidence from Emer-ging Economies. Emerging Markets Review, 24, pp. 122–148. doi: 10.1016/j.ememar.2015.05.009
  29. Claessens S., Ghosh S.R., Mihet R. (2013) Macro-Prudential Policies to Mitigate Financial System Vulnerabilities. Journal of International Money and Finance, 39, pp. 153–185. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2013.06.023
  30. Cordella T., Pienknagura S. (2020) Macroprudential Policies from a Microprudential Angle: A Note. Latin American Journal of Central Banking, 1(1–4), 100005. doi: 10.1016/j.latcb.2020.100005
  31. Dadashova P., Jonsson M., Onyshchenko H. (2018) Macroeconomic Effects of Introducing a Capital Conservation Buffer in the Ukrainian Banking Sector. Visnyk of the National Bank of Ukraine, 243, pp. 33–42. https://doi.org/10.26531/vnbu2018.243.031
  32. Dahl K., Licker R., Abatzoglou J.T., Declet-Barreto J. (2019) Increased Frequency of and Popu¬lation Exposure to Extreme Heat Index Days in the United States during the 21st Century. Environmen¬tal Research Communications, 1, 7. https://doi.org/10.1088/2515-7620/ab27cf
  33. Dana B.S. (2018) Evaluation of Macroprudential Policy on Credit Growth in Indonesia: Credit Registry Data Approach. Etikonomi, 17, 2, pp. 199–212. https://doi.org/10.15408/etk.v17i2.7324
  34. Djalilov K., Piesse J. (2019) Bank Regulation and Efficiency: Evidence from Transition Countries. International Review of Economics & Finance. doi: 10.1016/j.iref.2019.07.003
  35. Dumičić M. (2017) A Brief Introduction to the World of Macroprudential Policy. Journal of Central Banking Theory and Practice, 6, 1, pp. 87–109. https://doi.org/10.1515/jcbtp-2017-0005
  36. Ebrahimi Kahou M., Lehar A. (2017) Macroprudential Policy: A Review. Journal of Financial Sta-bility, 29, pp. 92–105. doi: 10.1016/j.jfs.2016.12.005
  37. Fajriani N., Sudarmawan B.N. (2022) Microprudential Policy in Maintaining Bank Stability. Journal of Economics, Finance and Management Studies, 05(06). https://doi.org/10.47191/jefms/v5-i6-18
  38. Fendoğlu S. (2017) Credit Cycles and Capital Flows: Effectiveness of the Macroprudential Policy Framework in Emerging Market Economies. Journal of Banking and Finance, 79, pp. 110–128. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2017.03.008
  39. Freixas X., Laeven L., Peydro J.L. (2015) Systemic Risk, Crises, and Macroprudential Regulation. Boston: MIT Press.
  40. Freixas X., Perez-Reyna D. (2021) Optimal Macroprudential Policy and Rational Bubbles. Journal of Financial Intermediation, 46. https://doi.org/10.1016/j.jfi.2021.100908
  41. Gaganis C., Lozano-Vivas A., Papadimitri P. (2019) Macroprudential Policies, Corporate Governance and Bank Risk: Cross-Country Evidence. Journal of Economic Behavior and Organization, November. https://doi.org/10.1016/j.jebo.2019.11.004
  42. Galati G., Moessner R. (2013) Macroprudential Policy – A Literature Review. Journal of Economic Surveys, December. https://doi.org/10.1111/j.1467-6419.2012.00729.x
  43. Guidara A., Lai V.S., Soumaré I., Tchana F.T. (2013) Banks’ Capital Buffer, Risk and Performance in the Canadian Banking System: Impact of Business Cycles and Regulatory Changes. MPRA Paper. Germany: University Library of Munich.
  44. Hallissey N., Kelly R., O’Malley T. (2014) Macro-Prudential Tools and Credit Risk of Property Lending at Irish banks. Economic Letter Series, 10, pp. 1–8.
  45. Hassan M.K., Hasan R., Miah M.D., Ashfaq M. (2021) Corruption and Bank Efficiency: Expanding the «Sand or Grease The Wheel Hypothesis» for the Gulf Cooperation Council. Journal of Public Affairs. doi: 10.1002/pa.2737
  46. Houston J.F., Jiang L., Lin C., Ma Y. (2014) Political Connections and the Cost of Bank Loans. Jour-nal of Accounting Research, 52, 1, pp. 193–243. doi: 10.1111/1475-679x.12038
  47. Huang C.-J. (2016) Is Corruption Bad for Economic Growth? Evidence from Asia-Pacific Countries. The North American Journal of Economics and Finance, 35, pp. 247–256. doi: 10.1016/j.najef.2015.10.013
  48. İlhan A., Özdemir M., Eryiğit K. (2021) Makro İhtiyati Politikaların Kredi Büyümesini Sınırlamadaki Rolü: Türkiye Örneği. Journal of Yaşar University, 16, 61, pp. 393–413. https://doi.org/10.19168/jyasar.821930
  49. Imani A., Pracoyo A. (2018) Analysis of the Effect of Capital, Credit Risk, and Liquidity Risk on Profitability in Banks. Journal Ilmu Manajemen & Ekonomika, 10, 2, pp. 44–50.
  50. Jiménez G., Ongena S., Peydró J., de España B., Adrian T., Albertazzi U., … Brunnermeier M. (2017) Macroprudential Policy, Countercyclical Bank Capital Buffers, and Credit Supply: Evidence from the Spanish Dynamic Provisioning Experiments. Journal of Political Economy, 125. Available at: http://www.journals.uchicago.edu/t-and-c
  51. Jung Y., Kim S., Yang D.Y. (2017) Optimal Macroprudential Policies and House Prices in Korea. Emering. Markets Finance Trade, 53, pp. 2419–2439.
  52. Junos S., Main M., Jalil S.A. (2021) Assessing the Impact of Macroeconomic Variables and Macro-prudential Policy Elements on the Capital Adequacy Ratio. International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences, 11, 8. https://doi.org/10.6007/ijarbss/v11-i8/10740
  53. Kara H., Unalmis D., Binici M., Erol H., Özlü P., Ünalmış D. (2013) Interest Rate Corridor: A New Macroprudential Tool? CBRT Research Notes in Economics, 20. https://doi.org/10.13140/RG.2.1.2729.9684
  54. Khan M.A., Abbas F. (2016) The Dynamics of Electricity Demand in Pakistan: A panel Cointegra-tion Analysis. Renewable and Sustainable Energy Reviews, 65, pp. 1159–1178. doi: 10.1016/j.rser.2016.06.054
  55. Kim D. (2020) An Alternative Two-Step Generalized Method of Moments Estimator Based on a Re-duced Form Model. Economics Letters, 109, 184. doi: 10.1016/j.econlet.2020.109184
  56. Kim M., Oh Y. (2021) Effects of Easing LTVDTI Regulations on the Debt Structure and Credit Risk of Borrowers. KDI Journal of Economic Policy, 43, 3, pp. 1–32.
  57. Kim S., Mehrota A. (2019) Examining Macroprudential Policy and its Macroeconomic Effects – Some New Evidence. BIS Working Paper 825.
  58. Kinghan C., McCarthy Y., O’TooleC. (2022) How Do Macroprudential Loan-to-Value Restrictions Impact First Time Home Buyers? A Quasi-Experimental Approach. Journal of Banking and Finance, 138. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2019.105678
  59. Kuttner K.N., Shim I. (2016) Can Non-Interest Rate Policies Stabilize Housing Markets? Evidence from a Panel of 57 Economies. Journal of Financial Stability, 26, pp. 31–44. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2016.07.014
  60. Liu P., Li H., Guo H. (2020) The Impact of Corruption on Firms’ Access to Bank Loans: Evidence from China. Economic Research-Ekonomska Istraživanja, 33, 1, pp. 1963–1984. doi: 10.1080/1331677x.2020.1768427
  61. Lombardi D., Siklos P.L. (2016) Benchmarking Macroprudential Policies: An Initial Assessment. Journal of Financial Stability, 27, pp. 35–49. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2016.08.007
  62. Lopez C., Adams-Kane J., Saeidinezhad E., Wilhelmus J. (2018) Macroprudential Policyand Financial Stability: Where Do We Stand? Available at: https://ssrn.com/abstract=3154649
  63. McKeever D. (2023) Microprudential Bank Capital Regulation in A Complex System. Heliyon, 9, 3.
  64. Meuleman E., Vander Vennet R. (2020) Macroprudential Policy and Bank Systemic Risk. Journal of Financial Stability, 47. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2020.100724
  65. Mustafa A., Mumtaz M.Z. (2022) Examining the Bank-Specific and Macro-Economic Factors that Influence Capital Adequacy in Pakistan. International Journal of Management Research and Emerging Sciences, 12, 2. https://doi.org/10.56536/ijmres.v12i2.221
  66. Nakatami R. (2020) Macroprudential Policy and the Probability of a Banking Crisis. Journal of Policy Modeling, 6624, pp. 1–18.
  67. Neef H.O., Schandlbauer A., Wittig C. (2023) Countercyclical Capital Buffers and Credit Supply: Ev-idence from the COVID-19 Crisis. Journal of Banking & Finance, 154. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2023.106930
  68. Okon C.E. (2022) Bank Valuation in Nigeria: Exploring the Role of Capital Adequacy Post-Con-solidation. Top Journal of Economics and Finance, 7, 6.
  69. Quint D., Rabanal P. (2014) Monetary and Macroprudential Policy in an Estimated DSGE Model of the Euro Area. Available at: www.paurabanal.net/research.html.
  70. Rahmaningtyas N.A. (2022) The Effect of Interest Rate and Inflation on Loan Growth and Non Performing Loan (Literature Review of Financial Management). DIJEMSS , 4, 1, pp. 128–137.
  71. Ranisavljević D., Hadžić, M. (2016) Realistic Evaluation of the Ratio: Loan-To-value – The Key to Mini¬mising the Credit Risk. Economic Themes, 54, 3, pp. 449–468. https://doi.org/10.1515/ethemes-2016-0022
  72. Rojas D., Vegh C., Vuletin G. (2020) The Macroeconomic Effects of Macroprudential Policy: Evidence from a Narrative Approach. Working Paper 27687. NBER.
  73. Sasikirono N., Sumanto S., Sudana I., Meidiaswati H. (2019) Loan-to-Value Policy and Property Loans Risk in Conventional Commercial Banks of Indonesia. International Research Journal of Business Studies, XII(03), pp. 267–276.
  74. Son T.H., Liem N.T., Khuong N.V. (2020) Corruption, Nonperforming Loans, and Economic Growth: International Evidence. Cogent Business & Management, 7, 1. doi: 10.1080/23311975.2020.1735691
  75. Spelta A., Pecora N., Rovira Kaltwasser P. (2018) Identifying Systemically Important Banks: A Temporal Approach for Macroprudential Policies. Journal of Policy Modeling. doi: 10.1016/j.jpolmod.2018.06.004
  76. Tabish S.Z.S., Jha K.N. (2012) The Impact of Anti-Corruption Strategies on Corruption Free Perfor-mance in Public Construction Projects. Construction Management and Economics, 30, 1, pp. 21–35. doi: 10.1080/01446193.2011.654128
  77. Thiemann M., Aldegwy M., Ibrocevic E. (2018) Understanding the Shift from Micro-to Macro-Prudential Thinking: A Discursive Network Analysis. Cambridge Journal of Economics, 42, pp. 935–961. https://doi.org/https://doi.org/10.1093/cje/bex056
  78. Toader T., Onofrei M., Popescu A.-I., Andrieș A.M. (2017) Corruption and Banking Stability: Evi-dence from Emerging Economies. Emerging Markets Finance and Trade, 54, 3, pp. 591–617. doi: 10.1080/1540496x.2017.1411257
  79. Vatansever M., Hepsen A. (2013) Determining Impacts on Non-Performing Loan Ratio in Turkey. Journal of Finance and Investment Analysis, 2, 4, pp. 1–7.
  80. Wang B., Sun T. (2013) How Effective Are Macroprudential Policies in China? IMF Working Paper no 13/75.
  81. Weill L. (2011) How Corruption Affects Bank Lending in Russia. Economic Systems, 35, 2, pp. 230–243. doi: 10.1016/j.ecosys.2010.05
  82. Wijayanti R., Adhi N., Harun C. (2020) Effectiveness of Macroprudential Policies and Their Interaction with Monetary Policy in Indonesia. BIS Paper 110d.
  83. Yao F., Lu B. (2019) The Effectiveness of Loan-to-Value Ratio Policy and its Interaction with Mone¬tary Policy in New Zealand: An Empirical Analysis Using Supervisory Bank-Level Data. BIS Working Paper no 110.
  84. Zhang L., Zoli E. (2014) Leaning Against the Wind: Macroprudential Policy in Asia. IMF Working Paper WP/14/22.
  85. Zhang X., Li F., Li Z., Xu Y. (2018) Macroprudential Policy, Credit Cycle, and Bank Risk-Taking. Sustainability (Switzerland), 10, 10. https://doi.org/10.3390/su10103620
  86. Zulkhibri M. (2018) Macroprudential Policy and Tools in a Dual Banking System: Insights from the Literature. Borsa Istanbul Review. doi: 10.1016/j.bir.2018.04.001

Дополнительные файлы

Доп. файлы
Действие
1. JATS XML
Скачать

Согласие на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика»

1. Я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных»), осуществляя использование сайта https://journals.rcsi.science/ (далее – «Сайт»), подтверждая свою полную дееспособность даю согласие на обработку персональных данных с использованием средств автоматизации Оператору - федеральному государственному бюджетному учреждению «Российский центр научной информации» (РЦНИ), далее – «Оператор», расположенному по адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А, со следующими условиями.

2. Категории обрабатываемых данных: файлы «cookies» (куки-файлы). Файлы «cookie» – это небольшой текстовый файл, который веб-сервер может хранить в браузере Пользователя. Данные файлы веб-сервер загружает на устройство Пользователя при посещении им Сайта. При каждом следующем посещении Пользователем Сайта «cookie» файлы отправляются на Сайт Оператора. Данные файлы позволяют Сайту распознавать устройство Пользователя. Содержимое такого файла может как относиться, так и не относиться к персональным данным, в зависимости от того, содержит ли такой файл персональные данные или содержит обезличенные технические данные.

3. Цель обработки персональных данных: анализ пользовательской активности с помощью сервиса «Яндекс.Метрика».

4. Категории субъектов персональных данных: все Пользователи Сайта, которые дали согласие на обработку файлов «cookie».

5. Способы обработки: сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (доступ, предоставление), блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

6. Срок обработки и хранения: до получения от Субъекта персональных данных требования о прекращении обработки/отзыва согласия.

7. Способ отзыва: заявление об отзыве в письменном виде путём его направления на адрес электронной почты Оператора: info@rcsi.science или путем письменного обращения по юридическому адресу: 119991, г. Москва, Ленинский просп., д.32А

8. Субъект персональных данных вправе запретить своему оборудованию прием этих данных или ограничить прием этих данных. При отказе от получения таких данных или при ограничении приема данных некоторые функции Сайта могут работать некорректно. Субъект персональных данных обязуется сам настроить свое оборудование таким способом, чтобы оно обеспечивало адекватный его желаниям режим работы и уровень защиты данных файлов «cookie», Оператор не предоставляет технологических и правовых консультаций на темы подобного характера.

9. Порядок уничтожения персональных данных при достижении цели их обработки или при наступлении иных законных оснований определяется Оператором в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. Я согласен/согласна квалифицировать в качестве своей простой электронной подписи под настоящим Согласием и под Политикой обработки персональных данных выполнение мною следующего действия на сайте: https://journals.rcsi.science/ нажатие мною на интерфейсе с текстом: «Сайт использует сервис «Яндекс.Метрика» (который использует файлы «cookie») на элемент с текстом «Принять и продолжить».