Formation of an algorithm for increasing the market value of a corporation

Capa

Citar

Texto integral

Resumo

In modern financial management theory, increasing shareholder wealth has become a priority, displacing profit maximization. Managers strive for sustainable growth of company value, taking into account ESG, human capital management, transparency of information disclosure and strategic planning. However, there is no structured approach to increasing market value that would provide managers with a tool for making informed decisions that take into account the relationship of all important factors. Existing studies offer scattered recommendations, but do not provide a complete picture for optimizing company value. This study is aimed at developing an algorithm for forming the market value of a corporation when making strategic financial decisions, based on factor dependence – disclosure of financial information and inclusion of ESG factors in integrated financial statements. The object of the study is corporations whose shares are listed on the stock exchange. The subject of the study is a set of financial relations associated with the formation of market value in the financial management system of corporations. The study used a systematic review of the literature on the factors influencing the formation of company value was conducted and algorithmic representation of concepts in the form of diagrams, hence formulating a decision-making algorithm. The novelty of this study lies in the creation of a comprehensive strategy aimed at increasing the market value of the company, taking into account four main aspects: integrating ESG factors into business processes, ensuring transparency of information, effective human resource management and developing a strategic corporate plan. Also, the presented algorithm considers various aspects, such as investing in environmentally friendly projects, risk management. The development of the algorithm includes several stages: analysis of the internal and external environment, creating a competitive advantage through defining a long-term corporate financial strategy and strengthening social capital by promoting a positive brand image.

Sobre autores

Parmenas Njoroge

Email: ndzhoroge@sfedu.ru
ORCID ID: 0000-0002-5285-8944

Bibliografia

  1. Абрамян, Г. А. Оценка устойчивости инвестиционного развития Южно-российского приграничья в условиях социально-политической нестабильности / Г. А. Абрамян, Д. А. Шевченко // Modern Economy Success. – 2023. – № 1. – С. 89–95. – EDN OVHHEE.
  2. Чараева, М. В. ESG-инвестирование и развитие организаций: тенденции, перспективы, зарубежный опыт / М. В. Чараева // Современные тенденции и направления развития статистики и аналитики / Под редакцией М.Н. Толмачева, И.В. Зенкиной. – Москва: Общество с ограниченной ответственностью "Издательство "КноРус", 2023. – С. 109–120. – EDN PWXAMW.
  3. Шкляева, В. С. Устойчивое инвестирование: прогнозирование влияния индекса WIG-ESG / В. С. Шкляева, М. С. Шальнева // Архитектура финансов: устойчивое развитие и ответственное финансирование в эпоху глобальных изменений: Сборник материалов XII Международной научно-практической конференции, Санкт-Петербург, 15–17 ноября 2022 года. – Санкт-Петербург: Санкт-Петербургский государственный экономический университет, 2022. – С. 554–556. – EDN FKSXIU.
  4. Аммер, М. Влияют ли корпоративные практики экологической устойчивости на стоимость фирмы? Роль независимых директоров: доказательства из Саудовской Аравии / М. Аммер, М. Алидан, М. Альяхья, М. // Устойчивость. – 2020. – № 12(9768). – C. 1–2. URL: https://doi.org/10.3390/su12229768.
  5. Шуайби, С. Социальные и этические практики и стоимость фирмы: модерационный эффект экологических инноваций: доказательства из международных данных ESG / С. Шуайби, Ж. Шуайби // Международный журнал этики и систем. – 2021. – № 3(37). – C. 442–465. URL: https://doi.org/10.1108/IJOES-12-2020-0203.
  6. Гарима, С. Взаимосвязь между человеческим капиталом и стоимостью фирмы: доказательства из индийских фирм / С. Гарима, Ж. Немираджа, Ж. Анто // Когент Экономика и Финансы. –2021. – № 9(1). – C. 1–15 DOI: https://doi.org/10.1080/23322039.2021.1954317.
  7. Глайснер, В. Финансовая устойчивость: измерение и эмпирические доказательства / В. Глайснер, Т. Гюнтер, К. Валькшаусль // Журнал экономики бизнеса. – 2022. – № 9. – C. 467–516. DOI: https://doi.org/10.1007/s11573-022-01081-0.
  8. Джао, Ю. Корпоративное раскрытие информации, рыночная оценка и производительность фирмы / Ю. Джао // Финансовое управление. – 2011. – № 40. – C. 647-676. DOI: https://doi.org/10.1111/J.1755-053X.2011.01156.X.
  9. Джо, Х. Экологические затраты и стоимость фирмы / Х. Джо, Х. Ким, К. Пак // Азиатско-Тихоокеанский журнал финансовых исследований. – 2016. – № 45. – C. 813-838. DOI: https://doi.org/10.1111/AJFS.12153.
  10. Миллер, К. Стратегическое планирование и производительность фирмы: синтез более чем двух десятилетий исследований / К. Миллер, Л. Кардинал // Журнал Академии управления. –1994. – № 37. – C. 1649–1665. DOI: https://doi.org/10.5465/256804.
  11. Олсон, Ж. А. Прибыль, балансовая стоимость и дивиденды в оценке акций / Ж. А. Олсон // Современные бухгалтерские исследования. – 1995. – № 11(2). – C. 661–687. DOI: https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.1995.tb00461.x.
  12. Куреши, М. Влияние раскрытия информации о устойчивом развитии (экологическом, социальном и корпоративном управлении) и разнообразии совета директоров на стоимость фирмы: модерационная роль чувствительности отрасли / М. Куреши, С. Киркеруд, К. Тереза, Т. Ахсан // Стратегия бизнеса и окружающая среда. – 2020. – № 29. – C. 1199-1214. DOI: https://doi.org/10.1002/bse.2427.
  13. Томпсон, С. Зеленые и устойчивые финансы: принципы и практика в банковской сфере, инвестициях и страховании / С. Томпсон. – 2-е издание. – Kogan Page Ltd, 2023.
  14. Вельте, П. Архивные исследования интегрированной отчетности: систематический обзор основных факторов и влияние интегрированной отчетности на стоимость фирмы / П. Вельте // Журнал управления и корпоративного управления. – 2021. – № 26. – C. 997-1061. DOI: https://doi.org/10.1007/S10997-021-09582-W.
  15. Ю, М., Чжао, Р. Устойчивость и оценка фирмы: международное исследование / М. Ю, Р. Чжао // Международный журнал бухгалтерского учета и управления информацией. – 2015. – № 23. – C. 289-307. DOI: https://doi.org/10.1108/IJAIM-07-2014-0050

Arquivos suplementares

Arquivos suplementares
Ação
1. JATS XML
Baixar

Согласие на обработку персональных данных

 

Используя сайт https://journals.rcsi.science, я (далее – «Пользователь» или «Субъект персональных данных») даю согласие на обработку персональных данных на этом сайте (текст Согласия) и на обработку персональных данных с помощью сервиса «Яндекс.Метрика» (текст Согласия).